Финансовый регулятор SEC

Комиссия по ценным бумагам и биржам США – правительственное агентство, главный надзирающий и регулирующий орган рынка ценных бумаг. Комиссия создана при президенте Рузвельте в 1934 г. для восстановления доверия к фондовому рынку в годы Великой депрессии. Первым председателем SEC был отец будущего президента США Джозеф Кеннеди. Основополагающим документом при создании комиссии был закон 1934 года «О торговле ценными бумагами». Кроме него, деятельность SEC регулируется Законами:

  • О ценных бумагах (1933 г.),
  • О трастовом соглашении (1939 г. );
  • Об инвестиционных компаниях (1940 г. );
  • Об инвестиционных консультантах (1940 г.);
  • Сарбэйнса — Оксли (2002 г.).

SEC – один из четырех основных регуляторов США, являющихся членами президентской рабочей группы по финансовым рынкам.

Состав и обязанности Комиссии по ценным бумагам и биржам США

Председателем Комиссии, 31-м со дня создания SEC, в настоящее время является Мэри Л. Шапиро. SEC состоит из 5 членов, 4 отделений и 18 бюро. Всех членов Комиссии назначает Президент США.

Две главные функции SEC – регулирование и надзор за операциями с ценными бумагами и приобретением контрольных пакетов акций компаний. В задачи этого государственного агентства входит также наблюдение за работой брокеров и торговцев ценными бумагами. Комиссия контролирует проводимые в стране поглощения: при покупке 5% и более акционерного капитала компанией или частным лицом информация в течение 10 дней должна поступить в SEC.

Регулятор устанавливает правила регистрации ценных бумаг для открытых торгов, деятельности фондовых бирж и рынков, и следит за их соблюдением. Также Комиссия следит за соблюдением порядка выпуска ценных бумаг. SEC устанавливает требования к финансовой отчетности и учетным стандартам регулируемых компаний, которые ежегодно подают в SEC годовые отчеты, заверенные аудитором.

Задачи регулятора SEC

Комиссия по ценным бумагам и биржам занимается изысканием новых возможностей для стимулирования финансовых компаний к раскрытию реально существующих рисков. Для ускорения процесса каждые три месяца публикуется отчетность с указанием объемов задолженности. Председатель SEC Мэри Шапиро отметила, что регулятор тщательно собирает информацию о крупных компаниях, в том числе, банках, лишая их возможности к концу квартала приукрашать балансы, чтобы впоследствии увеличивать показатели риска.

Регулируя деятельность подконтрольных компаний, SEC стремится:

  • Обязать компании, продающие свои ценные бумаги, предоставлять достоверную информацию о своём финансовом положении и о конкретных продаваемых бумагах. Компании должны информировать инвесторов о возможных рисках.
  • Заставить компании, получившие лицензию SEC, действовать в интересах своих инвесторов.

Миссия Комиссии по ценным бумагам и биржам США – защита прав инвесторов, поддержание эффективных рынков и способствование приросту капитала. Официальная позиция SEC заключается в популяризации формирования резервного капитала, поскольку это жизненно важно для развития экономики в целом.

Вложение денежных средств в облигации и ценные бумаги содержит больше рисков, чем размещение капитала на банковских депозитах, поэтому SEC видит своей задачей предоставление информации, полной, насколько это возможно. Одним из действенных методов ознакомления общественности стала публикация отчетов компаний, чьи ценные бумаги можно купить на биржах. Для инвесторов Комиссия создала специализированный сайт www.investor.gov.

Структура SEC

В комиссию входят пять членов, назначаемых президентом США. Один из них получает должность председателем. Только трое из пяти членов комиссии могут состоять в одной партии. SEC разделена на отделы, которые занимаются:

  • Контролем соблюдения законов.
  • Корпоративными финансами.
  • Защитой инвесторов.
  • Надзором за рынками.
  • Стратегиями и финансовыми инновациями, действиями, связанными с рисками.
  • Связями с общественностью.

В структуре организации работают также генеральный директор, главный инспектор, генеральный совет и региональные представительства. Задача отдела по контролю за соблюдением закона – поиск доказательств вины обвиняемых, передача исков в суды. Отдел корпоративных финансов занимается финансовой отчётностью компаний. Отдел по защите инвесторов, кроме основной функции, должен популяризировать идею формирования капитала.

Сфера влияния SEC

Комиссия уполномочена надзирать за участниками рынков ценных бумаг (акций и облигаций). К активно регулируемым участникам относятся биржи, торгующие ценными бумагами, клиринговые агентства, брокеры, дилинговые центры,советники по инвестициям и паевые фонды (ПИФы).

SEC активно сотрудничает с крупными рейтинговыми агентствами, так как компании, желающие выпускать ценные бумаги на американских биржах, должны быть оценены одним из таких агентств. SEC надзирает также за слиянием компаний в Соединенных Штатах. Организация следит за функционированием финансовых инструментов, основанных на акциях или облигациях.

Надзор SEC осуществляется следующим образом:

  • Комиссия получает информацию от инвесторов, следящих за качеством услуг и собственными счетами.
  • Другой способ надзора – работа с биржами.
  • Взаимосвязь с американскими и иностранными регуляторами.
  • Анализ отчётности участников рынков.
  • Помощь независимых саморегулируемых организаций -- FINRA и MSRB.

Инвесторы, совершающие операции на рынке Форекс через брокеров, подчиняющихся SEC, могут узнать о правах и обязанностях брокера, проблемах на рынке, махинациях и т.п. Ознакомиться со списком компаний, регулируемых этой организацией, можно на официальном сайте: www.sec.gov.



У вас есть цель в жизни?

  • {$ (item.counter * 100 / total)|number:1 $}% / {$ item.name $}
    {$ item.name $}
{$ total $} {$ vote_pluralize(total) $} / все опросы