Хеджирование валютных рисков на финансовом рынке Форекс

Валютные риски рынка Forex
Валютные риски рынка Forex

Практически все крупные компании, ведущие внешнеторговую деятельность с зарубежными партнерами, являются участниками валютного рынка. Это позволяет не только приобретать нужные денежные единицы, но и страховать сделки от непредвиденных курсовых колебаний. В экономической литературе подобная операция называется хеджированием. Разберем подробней, в чем ее сущность и принцип работы.

Целесообразность рыночного хеджирования

Каждое юридическое лицо, выходящее на форекс, имеет в своем распоряжении штат профессиональных аналитиков, которые занимаются прогнозированием валютных изменений. Проблема в том, что какой бы квалификацией ни обладал специалист, и какие технические средства не использовались, предвидеть рыночные изменения в 100% случаев никто не способен. Возможно для частного инвестора это привычное дело, однако когда от вложенных средств зависит репутация компании и сроки реализации контракта, то все риски вынуждены отодвигаться на второй план. Здесь то и приходит на помощь техника хеджерования.

Теория безопасных сделок

Под хеджированием валютных рисков понимается защитный механизм, позволяющий застраховать финансовые средства фирмы от неблагоприятной динамики валютных курсов. Подобные операции проводятся за счет того, что рынок форекс позволяет зафиксировать текущую цену актива и впоследствии использовать образованную разницу. Подобная страховка позволяет безопасно работать с долгосрочными контрактами и заблаговременно планировать финансово-расчетную деятельность (заняться ценообразованием, подсчетом прибыли, расходов, заработной платы и т. д.).

Важно!

Валютный рынок позволяет одинаково эффективно использовать инструмент хеджирования, как в период экономического подъема, так и в моменты затяжного кризиса. Это объясняется следующими особенностями биржи:

  • Наличие кредитного плеча, за счет которого возможно оперировать крупными суммами при минимальном размере задействованных инвестиций.
  • Торговля ведется без фактической передачи денежных средств. За счет этого экономится время, сокращаются издержки и самое главное в том, что компания может страховать свои средства, как покупкой, так и продажей выбранной валюты (необязательно расчетной).

Использование кредитного рычага позволяет без перемещения денежных средств выполнять ряд стратегических действий:

  • Продавать денежную валюту, которую компания в будущем будет получать в качестве оплаты.
  • Не выводить из оборота существенные суммы капитала.

Принцип хеджирования сделок

Основное правило, которое позволяет компаниям заключать безопасные внешнеторговые сделки, состоит в том, чтобы входить в позицию в ту сторону, куда направлена операция по будущему конвертированию денежных средств. На практике это означает следующее:

  • Импортер заранее знает, в какой валюте будет рассчитываться за товар.
  • С этой целью он выходит на форекс и на своем счету открывает длинную позицию (покупку).
  • В момент реального расчета позиция закрывается и фиксируется полученный результат. Т. е. покупатель дополнительно перестраховался от потенциального подорожания установленной цены на товар.
  • Экспортер выполняет все аналогичные действия, однако выбранная валюта в данном случае продается. Продавец таким действием исключил возможные убытки, которые могли иметь место при удешевлении реализуемого продукта.

Чтобы лучше познакомиться с техникой хеджирования, разберем несложный пример, который расставит все непонятные моменты на свои места.

Образец хеджирования потенциальных рисков

Предположим, через месяц компания ожидает поставку товара на сумму 100 000 евро. Поскольку все выплаты она проводит в долларовом эквиваленте, на момент реального расчета придется обменивать валюту в местном банке. Менеджера текущее соотношение евро/доллара устраивает, однако он не желает консервировать столь крупную сумму и планирует месяц направить ее в оборот. Стоит напомнить, что с поставщиками в этот момент действует лишь юридическая договоренность, где финансовые платежи направляются по факту получения товара.

Чтобы не рисковать, он выделяет из общей суммы 10 000$ и выходит на валютный рынок (закупает евро). За счет кредитного плеча, действующий счет позволяет выдержать просадку вплоть до 1000 пунктов. Учитывая месячный срок и среднюю волатильность данной пары, подобное возможно только при наступлении чрезвычайных событий.

Когда месячный срок истекает и наступает время расчета, сделка на валютном рынке закрывается (результат + задействованные 10 000$) и одновременно с этим происходит обмен в местном банке 90 000$. Насколько бы ни изменился валютный курс, обмен средствами пройдет по той цене, которая была заранее предопределена сторонами. Возможны лишь небольшие погрешности, связанные с комиссионными отчислениями.

Теперь вы имеете представление о том, что валютный рынок – это не только место для спекуляций, но и одна из лучших площадок, позволяющая преодолевать последствия экономической нестабильности. Применяйте знания правильно и не теряйте деньги. Успехов!

© Пелин Дмитрий, TimesNet.ru

Интересные статьи



Можно ли заработать большие деньги честным трудом?

  • {$ (item.counter * 100 / total)|number:1 $}% / {$ item.name $}
    {$ item.name $}
{$ total $} {$ vote_pluralize(total) $} / все опросы

Комментарии (0)

Только зарегистрированные пользователи могут задавать вопросы и добавлять комментарии. Авторизуйтесь, пожалуйста, или зарегистрируйтесь.