Механизмы работы коррелированых рынков для трейдинга на бирже Форекс

Корреляция валютных пар
Корреляция валютных пар

Корреляция между активами происходит в случае одновременного изменения ценовых показателей на двух рынках. Прямая корреляционная зависимость подразумевает рост стоимости одного актива при повышении ценовых показателей другого.

Обратная корреляция иллюстрирует падение стоимости одного актива при росте котировок взаимосвязанных валюты или товара. Основная причина коррелированных рынков – это движение капитала. Рассмотрим примеры зависимости ценовых показателей валют от сырьевых товаров и биржевых индексов.

Золото и австралийский доллар

Это классический пример прямой корреляции между активами. Австралия – крупный добытчик золота, которое страна экспортирует на глобальный рынок. Приобрести австралийское золото покупатели могут только за национальную валюту, следовательно, если спрос на драгоценный металл растет, то повышается спрос и на австралийский доллар. Чем дороже золото, тем больше местной валюты необходимо инвестору для покупки актива, поэтому AUD укрепляется по отношению к другим валютам.

Золото и американский доллар

Это типичный пример отрицательной рыночной корреляции. В нормальных условиях инвесторы предпочитают работать с фондовыми биржами США. Несмотря на риски при инвестировании в акции, это предприятие считается более прибыльным, нежели вложение денег в драгоценные металлы. Приобрести акции США можно только за американские доллары, поэтому спрос на валюту растет. Капитал перемещается к акциям, а стоимость золота снижается.

Кроме того, золото – защитный актив, который инвесторы приобретают в периоды финансовой нестабильности для сохранения капитала. Во время кризиса инвесторы продают рискованные активы (акции фондовых бирж США или облигации) за американские доллары, чтобы приобрести защитные активы на мировом рынке. В этом случае спрос на USD падает, а на благородный металл – растет.

Корреляция фондовых рынков и валюты

Каждый день на фондовых рынках проводятся торговые операции с сотнями различных акций, ценовые показатели которых зачастую движутся разнонаправленно. Биржевой индекс иллюстрирует направление фондового рынка в целом. Индекс – это средняя стоимость совокупности акций, входящих в него. Биржевые показатели иллюстрируют как состояние фондового рынка государства, так и экономическое здоровье страны. Чем выше значение индекса, тем больше совокупная капитализация национальных компаний. Перемещение капитала от ценных бумаг к защитным активам создает зависимость между акциями и валютными котировками на бирже Форекс.

Индекс DJIA и американский доллар

Dow Jones Industrial Average – старейший биржевой показатель США, иллюстрирующий состояние промышленной сферы фондового рынка. Рост биржевых показателей фиксирует улучшение экономики США, следовательно, американский доллар повышается по отношению к другим валютам. Индекс DJIA и USD сохраняют нормальную положительную корреляцию.

Индекс Nikkei 225 и японская иена

Индекс Nikkei 225 и японская иена сохраняли прямую корреляцию до 2005 года. Однако в результате понижения процентных ставок японская иена стала основной валютой фондирования в торговых операциях по стратегии carry trade (покупка валюты с низкой учетной ставкой и ее конвертация в валюту с высокой ставкой). На фоне обилия таких сделок стоимость иены снизилась. Экономика Японии сильно зависит от экспорта, а потому дешевая иена выгодна японским экспортерам. Рост экспорта положительно влияет на экономику, фондовый индекс Nikkei 225 растет. Сегодня иена и Nikkei 225 сохраняют отрицательную корреляцию.

Разрушение рыночной зависимости

Иногда корреляции между рынками разрушаются. К примеру, во время экономического спада инвесторы предпочитают приобретать золото. В аномальных ситуациях такое поведение рынка может измениться. Экономические условия могут вынудить инвесторов приобретать несколько защитных активов, среди которых могут быть и государственные бонды США, и золото. Для приобретения ценных бумаг США необходим американский доллар, поэтому спрос на него растет. Стоимость драгоценного металла как защитного актива также повышается. Обратная зависимость между золотом и USD нарушается.

Таким образом, приведенные выше зависимости дают трейдеру возможность глубже анализировать поведение ценовых показателей на бирже Форекс.

© TimesNet.ru

Интересные статьи



Нужна ли в России смертная казнь?

  • {$ (item.counter * 100 / total)|number:1 $}% / {$ item.name $}
    {$ item.name $}
{$ total $} {$ vote_pluralize(total) $} / все опросы

Комментарии (0)

Только зарегистрированные пользователи могут задавать вопросы и добавлять комментарии. Авторизуйтесь, пожалуйста, или зарегистрируйтесь.