Классификация ПАММ-счетов и управляющих по уровню рисков

Классификация ПАММ-счетов
Классификация ПАММ-счетов

Мы предлагаем вам, наш взгляд, простую и удобную классификацию ПАММ-счетов, используя в качестве критерия два основных параметра:

  • загрузка депозита – величина, определяющая уровень средств, используемых для открытия позиций. Чем загрузка больше, тем выше риски и потенциальная прибыль;
  • максимальная просадка – максимальный процент просадки, допущенный управляющим. Чем большая просадка уже наблюдалась, тем выше риск повторения ситуации в будущем.

Необходимо учесть еще один параметр – риски по торговой деятельности, заявленные управляющим:

  • риск на сделку;
  • риск на неделю;
  • риск на месяц;
  • и т. д.

Эти риски определяют уровнями стоп-лоссов, установленными управляющим при открытии сделки. Но параметры эти в ПАММ-мониторингах не формализированы и носят исключительно информационный характер. Подобную информацию публикуют, как правило, некоторые управляющие, описывая свои стратегии. Нет никаких гарантий, что обещания эти будут исполнены. Нередки случаи, когда управляющие существенно отклоняются от заявленных уровней рисков.

Нередко можно наблюдать примеры стратегий, подразумевающие существенные загрузки, при которых торговля не является агрессивной, поскольку выставлены очень короткие стопы и риски на сделку минимальные. В подобных стратегиях решающее значение имеет способность управляющего контролировать риски и жестко управлять средствами.

Перейдем к классификации ПАММ-счетов по уровню риска.

Классификация ПАММ-счетов

При консервативном уровне с низкими рисками загрузка депозита в среднем составляет меньше 15%, а максимальная просадка ниже 30%. Средняя доходность при консервативном уровне не больше 60%.

Умеренный уровень риска предполагает загрузку депозита от 15% до 40%, просадка не выше 30-50%, а доходность составляет от 60% до 200% в год.

Высокие риски агрессивного уровня характерны средней загрузкой депозита выше 40%, максимальной просадкой больше 50%. Средняя годовая доходность при агрессивном уровне составляет более 200%.

Имеет смысл оценивать управляющего по показателям с превышением. Если, например, управляющий не превышает загрузки депозита более чем на 15%, но показывает при этом максимальную просадку больше 30%, его счет можно отнести к умеренным. Если же просадка по счету не превышает 30%, но загрузка более 15%, счет сложно назвать консервативным.

Такой анализ показателен только в случаях, когда на счете показана история торговли не менее чем за полгода, поскольку недостаток статистических данных на более коротких промежутках не позволяет уверенно судить об управляющем. Необходимо также ориентироваться по средним значениям, так как не исключены случаи, когда управляющий ошибался, открывая сделку большего объема, чем хотел.

Например: консервативный счет при средней загрузке депозита ниже 10%, с максимальной просадкой менее 30% и средней годовой доходностью менее 60%. Сделка была открыта управляющим и сразу же им закрыта, о чем инвесторы были незамедлительно проинформированы.

Если же на консервативном счете появляется множество сделок, превышающих прежние уровни рисков, а комментариев от управляющего не поступает, следует с осторожностью отнестись к такому счету – возможно, управляющий изменил стратегию. По этой причине счета могут переходить из одной группы в другую.

Бывает и наоборот, когда сначала управляющий использует раскрутку счета и торгует очень агрессивно на свои средства для повышения места ПАММ-счета в рейтинге, а когда на счет поступают средства инвесторов, торговля становится консервативной или умеренной.

Потенциальная доходность ПАММ-счета зависит от вида группы и рисков, выбранных управляющим. Чем агрессивнее торгует управляющий, тем выше риски, но и возможная прибыль увеличивается. Сложно классифицировать все ПАММ-счета по одной системе, но использовать предложенную классификацию вполне возможно.

© Старецкая Елена, TimesNet.ru

Интересные статьи



Вы хоть раз давали взятку?

  • {$ (item.counter * 100 / total)|number:1 $}% / {$ item.name $}
    {$ item.name $}
{$ total $} {$ vote_pluralize(total) $} / все опросы

Комментарии (0)

Только зарегистрированные пользователи могут задавать вопросы и добавлять комментарии. Авторизуйтесь, пожалуйста, или зарегистрируйтесь.